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花旗警示美股市场风险达到2008年金融危机以来高位投资者需谨慎关注后续风险事件

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近期，美股虽从历史高位回落，但花旗最新发布的市场风险预警显示，一项衡量股市泡沫及风险程度的指标达到2008年金融危机以来的峰值水平。尽管如此，花旗策略师团队仍判断现阶段市场尚未出现过度狂热迹象，短期内

近期，美股虽从历史高位回落，但花旗最新发布的市场风险预警显示，一项衡量股市泡沫及风险程度的指标达到2008年金融危机以来的峰值水平。尽管如此，花旗策略师团队仍判断现阶段市场尚未出现过度狂热迹象，短期内投资者无需全面撤离。

花旗风控指标触及金融危机后高点

由贝娅塔·曼泰领导的花旗策略师指出，全球市场触发了其熊市预警清单中18项风险指标中的10项，美国市场触发11.5项，达到2008年金融危机以来的最高水平。相比过去的重大熊市前夕，当前预警数虽呈上升趋势，但仍低于2000年互联网泡沫破裂时的17.5项和2008年金融危机初期的13项。

花旗这份预警涵盖股票估值、市场情绪、信用利差、收益率曲线、资金流向、企业基本面及融资活动等多个维度。报告强调，该指标并非精确的市场择时工具，而是辅助投资者识别回调风险和适时提升避险意识。WhatsApp网页版

研报提及，一旦预警数量突破两位数，后续风险信号往往加速增加，市场或迅速进入较危险阶段，届时逢低买入可能不再适宜。目前部分板块估值已明显透支，市场投资者情绪依然乐观，但资本开支和股权融资的复苏也显示风险偏好较高。

此外，美国国债收益率曲线趋平，信用利差保持低位，传递一定积极信号。然而，若私人信贷风险集中爆发或AI相关投资负债规模骤增，可能导致市场利好指标转坏。花旗总结，股市大幅下跌往往源于多项指标同时失控，而非单一因素触发，短期尚无明显暴跌信号。

期权市场分析机构斯波特伽马提醒，6月关键事件频繁，预计未来两周波动率可能显著提升。6月10日将公布美联储关注的5月居民消费价格指数（CPI），近期伊朗局势推动能源价格上涨，通胀问题再度成为焦点。

6月12日，备受瞩目的太空探索技术公司（SpaceX）即将IPO。随着罗素指数及其他主流指数将允许SpaceX纳入，极有可能引发投资者仓位调整，进而加剧市场震荡。华尔街部分分析人士认为，这波大型IPO浪潮可能从现有市场资金中抽血，催生价格波动。

6月17日，美联储新主席凯文·沃什将公布首份政策决议，次日大量期权合约同步到期，亦为短期潜在波动因素。

投研机构McMillan Analysis指出，标普500指数等主要股指已进入极端超买状态，正常回调可能随时出现。尽管目前尚无确认的卖出信号，但市场股票认购期权热度远高于认沽期权，内部多头氛围仍在维护。

同时，市场广度有所减弱，纽交所52周新低股数量首次略超新高股，短期转空信号逐渐浮现。整体来看，美股正在经历小幅调整期，若后续卖出信号明确，则需适时减仓防范风险。

综上，当前美股风险指标已处于较高水平，投资者应保持警惕，合理配置资产并关注即将到来的关键事件，灵活应对市场波动。

文章来源：https://news.sina.com.cn/o/2026-06-06/doc-iniamnzu2181660.shtml